No.78: 中证白酒指数不同波动下的在险价值

摘要：选取中证白酒指数1550天收盘价数据，基于T分布和广义误差分布（GED）GARCH族模型，对比发现GED分布下CGARCH-M模型能够体现收益率的非正态性、异方差性和波动率杠杆效应，对中证白酒指数收益率拟合效果更优；利用加权历史模拟法和CGARCH-M-GED模型对指数在险价值进行计算，发现低波动期和不稳定波动期加权历史模拟法易高估市场风险，在高波动期模型无效；根据预测失败率和Kupiec检验结果，非对称GARCH模型在各波动时期均能得到中证白酒指数更优的风险预测效果。

关键词：中证白酒指数；收盘价；风险预测