工作论文

No.78: 中证白酒指数不同波动下的在险价值

作者:樊鸿杰时间:2022-05-12浏览:44


摘要:选取中证白酒指数1550天收盘价数据,基于T分布和广义误差分布(GEDGARCH族模型,对比发现GED分布下CGARCH-M模型能够体现收益率的非正态性、异方差性和波动率杠杆效应,对中证白酒指数收益率拟合效果更优;利用加权历史模拟法和CGARCH-M-GED模型对指数在险价值进行计算,发现低波动期和不稳定波动期加权历史模拟法易高估市场风险,在高波动期模型无效;根据预测失败率和Kupiec检验结果,非对称GARCH模型在各波动时期均能得到中证白酒指数更优的风险预测效果。

关键词:中证白酒指数;收盘价;风险预测


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